[中房研协]易居企业港股上市，做房地产业最优秀的服务生

  导读：7月20日易居企业控股（2048.HK）正式港股IPO上市！作为中国领先的综合房地产交易服务商，易居企业集团向全球发售3.2亿股。其中，香港发售股份数为2366.25万股，国际发售股份数为2.99亿股，总募集资金约44.34亿港元。从美国纽交所到香港交易所，从26家百强房企入股到四大"基石"助阵，从一手房、大数据到二手房有机协同。易居18年初心未变，做房地产业最优秀的服务生。2018年7月20日，又是一个可以载入易居史册的日子。从今天开始，易居将开启新的征程。

  2016年以前发展历程：从上海发家走向全国

  易居中国成立于2000年，前身是上海地产住宅消费服务有限公司，主要从事房地产营销代理业务。2002-2003年公司在上海新房代理行业中名列前茅，之后开始布局全国业务，并持续蝉联房地产营销代理行业前列。与此同时，公司在2002年成立CRIC系统用于支持新房代理服务。

  2004年公司引入战略投资并在开曼群岛正式成立易居（中国）控股，开启和国际资本对接的新格局。随着公司新房代理业务规模不断扩大，CRIC系统日趋完善，克而瑞顺势成立。公司确立了克而瑞信息采集、技术研发、成果研究三大板块的战略发展方向。

  2007年易居中国成功登录美国纽交所（NYSE：EN.J易居中国（退市））。易居中国成功赴美上市后的十年时间里（2007-2016年），不断突破现有业务并增加新业务形成房地产服务平台全产业链覆盖：

  1） 主营业务新房代理规模不断实现突破：2009年、2013年和2015年，房地产代理销售总额分别突破1000亿元、2500亿元和3000亿元。

  2） 积极布局上下游产业链：“克而瑞”大数据平台规模和服务内容不断得到充实；公司在2008年和新浪合作成立新浪乐居，为公司数据、建立在大数据上的研究提供了媒体窗口。

  设立二手房经纪平台：2015年公司成立易居企业（中国）集团，开始发展二手房经纪平台业务，形成新房代理+二手房代理+大数据三大业务格局。三大业务在信息和服务方面互补，形成良性协同效应，既可以不断增强服务内容的丰富性和专业性，也可以互通客户。例如新房代理和二手房代理可以为数据库不断补充房地产项目信息，而数据库可以根据更完善的数据为开发商客户提供权威分析。再例如，新房购买者未来可以转化成为二手房购买者或者未来的二手房出售者。公司三项业务之间的良性协同效应为公司在业内树立了较强的品牌形象。而良好的品牌既为公司带来更多代理和咨询业务又为公司形成较强的竞争壁垒，巩固其业内领先地位。

  强大股东阵容

  26家房企豪华股东阵容中，有5家为2018年房地产前十强企业，另有21家房企位列2018年房地产百强企业榜单。

  实际上，围绕周忻身边的26大房企股东，犹如1993年成立的“泰山会”，是百亿富豪俱乐部。这群房企与易居的合作也早有渊源。比如，恒大集团董事局副主席、总裁夏海钧曾透露，2016年恒大在全国有7个项目开盘，在2天中实现百亿销售，其中有70亿就来自于易居的销售团队。

  又如，2005年，周忻旗下的上海房屋销售（集团）有限公司和上海臣信房地产经纪有限公司联手打造成立“易居臣信”；2010年9月，易居宣布与绿城中国建立长期战略合作伙伴关系。

  目前易居市值已达200多亿元。谈及为二手房中介提供服务的信心所在，易居CEO丁祖昱表示，首先，易居最大的价值不是资产，而是团队。其次，他认为，目前中国房地产开发投资仍然可以保持13万亿-15万亿的市场规模。去年房企不断修正公司价值，今年则是做服务类企业的机会年，此前几家大房企的物业管理公司集中上市，资本市场给的PE水平多数能到10以上，普遍高于房地产企业，这表明行业服务价值正在逐渐体现。

  此外，丁祖昱还指出，易居的专业价值，体现于CRIC系统。CRIC系统目前已涵盖83000个住宅项目、20000个商业项目、736000幅地块的资料，涵盖全国367个城市。其测评及排名服务则包含四大行业研究测评报告及五大排行榜。

  全球发售3.23亿股，募集资金用于持续做强

  根据公司《全球发售》公告，易居中国此次将向全球发行约3.23亿股，每股面值为0.00001美元，发行价格区间为14.38-17.68港元。假设不行使超额配售权，公司向全球发售的股份中，香港发售的股份计划为3228万股（占10%），国际发售为2.91亿股（占90%）。上市后，公司在香港的总流动股本（如果不超额配售）约为14.67亿股。

  根据公司7月19日《发售价及配发结果公告》，公司最终发行价格为14.38港元（不包括1%经纪佣金+0.0027%证监会交易征费和0.005%联交所交易费），有效申请认购香港发售股份数量为2366万股，为香港公开发售项下初步可供认购香港发售股份3228万股的73%。未获认购的香港公开发售项将重新分配到国际发售。根据最终确定的发行价格14.38港元和总股本14.67亿股计算，公司对应市值约为211亿港元。

  此次公开发售的基石投资者为淘宝中国控股（认购2728.80万股/占全球发售股份8.45%/占总股本1.86%）、Successful Lotus Limited（2086.23万股/6.46%/1.42%）、华昌国际有限公司（7337.19万股/22.73%/5.00%）、Educado Company Limited（1653.75万股/5.12%/1.13%）。

  根据7月19日披露的公司发行价格14.38港元计算，公司净募集资金约为44.34亿港元。募集资金将具体使用在以下几个方面：1）进一步拓展新城市，扩大公司全国覆盖力度；2）继续深耕公司已经覆盖的部分城市，提高服务能力；3）加强员工培训，提高服务能力；4）增加市场营销渠道，进一步提高品牌知名度；5）建立综合服务平台，提供一站式房地产交易服务能力。

  易居企业中国此次赴港上市可以充分利用香港上市平台实行境内外融资，使得融资渠道更加多元和通畅，助力公司增加市占率和强化品牌影响力，保持公司在子行业的领先地位，利好公司长期发展。

  （内容来源：易居中国、涂说天下、21世纪经济报道等）