滨江集团：杭州成功揽地，1H销售有望冲70亿

  事件：

  公司公告于6月6日竞得杭州市萧山区一块住宅用地。

  投资建议：

  公司竞得杭州市萧山区一块建筑面积9.69万平的住宅用地，进一步扩大杭州市土地储备。该地块目前周边毛坯新房价达到21000元/平左右。随着周边配套的进一步成熟，该地块有望获得较好获利空间。我们预计公司1至5月已经完成55亿元以上签约销售额，全年完成百亿以上销售目标是大概率事件。同时公司一季报预告中报净利润增长600%-800%，属于中报增长领先的地产股。我们预计公司2013、2014年每股收益分别是1.37和1.91元，截至6月6日，公司收盘于9.08元，对应2013年PE为6.62倍，2014年PE为4.75倍，对应的 RNAV为14.18 元。考虑到公司项目资源优质，且可结算资源丰富，给予公司2013年10倍PE,对应目标价为13.7元，维持“买入”评级。